（原標(biāo)題：一周暴跌近17%，光伏上游重要材料止跌難，機(jī)構(gòu)這樣看！下游或迎利好，外資持倉(cāng)4股超千萬(wàn)股）

本周硅料均價(jià)已跌入10萬(wàn)元/噸以下區(qū)間。

6月9日，A股三大指數(shù)集體反彈，滬指收漲0.55%，報(bào)3231.41點(diǎn)；深成指漲0.66%；創(chuàng)業(yè)板指漲0.9%。科創(chuàng)50表現(xiàn)亮眼，漲幅高達(dá)2.53%。兩市成交9896億元，北上資金凈賣出14.42億元。

(相關(guān)資料圖)

盤面上，新能源概念股集體上漲，晶科能源、天奈科技、天合光能等漲逾6%。液冷服務(wù)器、CPO、游戲、傳媒等板塊集體沖高，同星科技、太辰光20cm漲停；掌趣科技、世紀(jì)華通、人民網(wǎng)、新華傳媒等漲停。房地產(chǎn)、建筑裝飾、景點(diǎn)旅游等板塊跌幅居前。

尾盤集合競(jìng)價(jià)階段，三大運(yùn)營(yíng)商股價(jià)異動(dòng)，中國(guó)電信大漲6.57%，中國(guó)移動(dòng)漲5.94%，中國(guó)聯(lián)通漲2.51%。消息面上，上證50指數(shù)樣本調(diào)整于今日盤后生效，新調(diào)入中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通、特變電工、金山辦公、中國(guó)中鐵5只個(gè)股。

渤海證券指出，短期A股仍在底部反復(fù)，情緒相對(duì)脆弱，市場(chǎng)整體向下空間不大。在業(yè)績(jī)因素難以推動(dòng)市場(chǎng)形成“新主線”的背景下，主題性機(jī)會(huì)還將繼續(xù)活躍。維持TMT和“中特估”全年主線的判斷，可重點(diǎn)關(guān)注AIGC算力板塊。

硅料價(jià)格本周跌幅擴(kuò)大

據(jù)硅業(yè)分會(huì)6月8日消息，本周國(guó)內(nèi)N型料價(jià)格區(qū)間在10.0萬(wàn)~11.0萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為10.39萬(wàn)元/噸，周環(huán)比降幅為16.48%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在8.30萬(wàn)~9.80萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為9.59萬(wàn)元/噸，周環(huán)比降幅為16.68%。

硅片方面，本周N型、M10、G12單晶硅片成交均價(jià)分別為3.55元/片、3.37元/片、5.20元/片，跌幅依次為11.03%、12.47%、9.09%。

硅業(yè)分會(huì)分析稱，需求方面，硅片價(jià)格持續(xù)下行，多數(shù)企業(yè)轉(zhuǎn)變簽單模式減少安全庫(kù)存，硅料需求大幅減少。供給方面，產(chǎn)能擴(kuò)張集中在三季度，產(chǎn)能爬坡周期內(nèi)多數(shù)企業(yè)面臨虧損風(fēng)險(xiǎn)，部分企業(yè)或?qū)⑦x擇延遲投產(chǎn)。此外，上下游博弈加劇，出貨情況不樂(lè)觀，企業(yè)庫(kù)存累加使得降價(jià)甩庫(kù)存的情況普遍發(fā)生。悲觀預(yù)期下，企業(yè)拋售庫(kù)存加速硅料價(jià)格下行。

光大證券表示，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)下跌。頭部企業(yè)持續(xù)加碼一體化產(chǎn)能擴(kuò)張，同時(shí)積極布局海外產(chǎn)能建設(shè)。硅料價(jià)格下降過(guò)程中盈利有望迎來(lái)分化，持續(xù)關(guān)注各環(huán)節(jié)利潤(rùn)留存情況，在2023年需求景氣度維持和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局加劇背景下，重點(diǎn)關(guān)注具備成本、渠道、資源等優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)。

中金公司認(rèn)為，硅料價(jià)格破百時(shí)點(diǎn)較市場(chǎng)預(yù)期早半年有余，看好硅料價(jià)格加速見(jiàn)底，后市產(chǎn)業(yè)鏈降價(jià)有望推動(dòng)排產(chǎn)提升，三季度有望迎來(lái)行業(yè)旺季，帶動(dòng)板塊情緒修復(fù)。隨硅料降價(jià)帶來(lái)的組件降價(jià)空間逐步釋放，主產(chǎn)業(yè)鏈上具備提效降本潛力的新技術(shù)領(lǐng)域?qū)⒏鼮榛钴S。

下游光伏發(fā)電板塊有望受益

上游成本端價(jià)格持續(xù)下行，下游光伏發(fā)電板塊有望受益。近日，太陽(yáng)能在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司電站業(yè)務(wù)處于光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游，目前產(chǎn)業(yè)鏈前端價(jià)格下降帶動(dòng)中游組件產(chǎn)品價(jià)格下降，對(duì)光伏電站投資規(guī)模擴(kuò)大有積極作用。光伏電站建設(shè)成本中光伏組件是重要組成之一，該成本因素的下降對(duì)項(xiàng)目收益有促進(jìn)作用。

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，申萬(wàn)光伏發(fā)電行業(yè)共計(jì)12只個(gè)股，且以中小市值股居多。浙江新能、太陽(yáng)能規(guī)模居前，最新市值均逾250億元；另有晶科科技、林洋能源、金開新能等5股最新市值在百億級(jí)別。

2023年以來(lái)，新能源賽道整體萎靡不振，光伏發(fā)電也持續(xù)低迷，指數(shù)回撤一度超過(guò)16%。成份股中，聆達(dá)股份和露笑科技累計(jì)跌幅超過(guò)20%，京運(yùn)通跌逾10%。市值在百億以下的部分個(gè)股錄得漲幅，芯能科技、東旭藍(lán)天、珈偉新能3股累計(jì)上漲10%以上。

業(yè)績(jī)方面，京運(yùn)通、芯能科技、金開新能一季度凈利潤(rùn)同比翻倍。京運(yùn)通增幅居首，高達(dá)32.98倍。晶科科技、露笑科技和東旭藍(lán)天則順利實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

截至最新，北上資金對(duì)12只行業(yè)個(gè)股均保有持倉(cāng)。其中，對(duì)太陽(yáng)能、林洋能源、露笑科技和京運(yùn)通4股的持股數(shù)量居前，依次為7488.14萬(wàn)股、3840.19萬(wàn)股、1503.04萬(wàn)股、1496.47萬(wàn)股。相較于5月初持倉(cāng)，林洋能源和露笑科技獲得北上資金較多增持，幅度均在40%以上。

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