今年一季度以數(shù)字經(jīng)濟、“中特估”為代表的市場結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)演繹，受基金經(jīng)理不同的投資操作思路影響，披露一季報的權(quán)益類基金產(chǎn)品權(quán)益?zhèn)}位相差較大，業(yè)績表現(xiàn)也有所分化。

據(jù)Choice相關(guān)數(shù)據(jù)，截止4月21日共有407家上市公司有基金進入到十大股東持倉，小編將從三個方向來解析基金重倉股的特點，以供投資者參考。

(相關(guān)資料圖)

一季度基金大幅加倉的個股排名

截止一季度，基金大幅加倉的前十大的個股有：方盛制藥、英威騰、華凱易佰、萬辰生物、華正新材、惠泉啤酒、卓創(chuàng)資訊、秦安股份、鐵科軌道、盈建科。

這十只個股中囊括了中藥、自動化設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)電商、種植業(yè)、半導體、食品飲料、傳媒、非汽車交運、計算機應(yīng)用，其中歸母凈利潤一季度正增長的占有七家。

方盛制藥作為中藥創(chuàng)新藥第一梯隊的藥企將迎來成長性機遇。近期，國家藥監(jiān)局發(fā)布《中藥注冊管理專門規(guī)定》，未來我國中藥新藥審批有望進一步加速。方盛制藥作為我國中藥創(chuàng)新能力第一梯隊企業(yè)，2019-2022年間共獲批25個中藥新藥，其中方盛制藥獲批3個，未來公司有望乘借中藥審評加速東風，不斷獲批中藥創(chuàng)新藥，進一步拓寬公司產(chǎn)品梯隊。一季度華商基金高兵、廣發(fā)基金段濤及中歐基金葛蘭大舉加倉。

英威騰獲機構(gòu)大幅加倉或是因為其業(yè)務(wù)覆蓋了新能源+數(shù)字經(jīng)濟，并且在業(yè)績上有著較高的成長性。公司成立之初，主要從事工業(yè)自動化產(chǎn)品的研發(fā)與銷售，之后將業(yè)務(wù)擴展到了網(wǎng)絡(luò)能源，新能源汽車，光儲等領(lǐng)域。目前以工業(yè)自動化及數(shù)據(jù)中心為主，主要產(chǎn)品低壓變頻器市場占有率領(lǐng)先于國內(nèi)品牌，行業(yè)發(fā)展將繼續(xù)受益；光儲與新能源汽車是成長性的業(yè)務(wù)，近幾年的發(fā)展速度加快，盈利預(yù)期將會得到改善，對公司業(yè)績的持續(xù)增長起到推動作用。數(shù)據(jù)顯示，一季度主要為易方達基金祁禾大幅加倉。

華正新材和盈建科都是屬于業(yè)績大減卻被機構(gòu)大幅加倉的個股。

華正新材是半導體行業(yè)中從事IC載板、覆銅板等元器件的制造，伴隨海外通脹得到控制，消費信心回暖，以及庫存調(diào)整接近尾聲，預(yù)期CCL終端需求將逐步復蘇，公司毛利率也有望在行業(yè)景氣度回暖，稼動率回升的影響下企穩(wěn)反彈。另一方面公司產(chǎn)能持續(xù)擴張CBF材料驗證順利，打破日商壟斷，業(yè)績增長有較大的想象空間。數(shù)據(jù)顯示，一季度華安基金胡宜斌大舉加倉。

盈建科作為國內(nèi)建筑結(jié)構(gòu)設(shè)計軟件領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，上市后持續(xù)加大投入、擴張規(guī)模，未來有望完成核心技術(shù)自研和多產(chǎn)品線拓展，支撐營收持續(xù)增長。

可見這兩只個股在今年業(yè)績反轉(zhuǎn)的預(yù)期是基金選擇的主要原因，基金提前加倉布局是基于盈利周期底部的左側(cè)布局。

一季度即將大幅減倉的個股排名

截止一季度，基金大幅減倉的前十大個股有：天奈科技、海泰新光、撫順特鋼、隆盛科技、明泰鋁業(yè)、愛博醫(yī)療、雙環(huán)傳動、華特達因、春風動力、海量數(shù)據(jù)。

這十大個股覆蓋的行業(yè)有電力設(shè)備、醫(yī)療器械、鋼鐵、汽車零部件、有色金屬、醫(yī)療器械、化學制藥、非汽車交運、計算機應(yīng)用。

天奈科技是鋰電池導電劑碳納米管材料龍頭，公司客戶涵蓋比亞迪、寧德時代、ATL、中創(chuàng)新航、天津力神、孚能科技等。公司作為鋰電上游核心供應(yīng)商，前兩年受益新能源汽車的景氣度高漲，業(yè)績、股價均水漲船高。自2021年4月份開始，天奈科技股價開啟一輪浩浩蕩蕩的上漲，短短幾個月漲幅就超過250%。

不過形勢急轉(zhuǎn)直下，今年來，新能源汽車國補退出，國內(nèi)新能源汽車行業(yè)景氣度有所降溫。在此背景下，上游的碳納米管導電漿料波動性更為敏感，公司表示旗下產(chǎn)品銷量開啟下跌，導致天奈科技今年一季度營收、凈利潤雙降，這或是基金對其大幅減倉的主要原因。

海泰新光是內(nèi)窺鏡的上游高技術(shù)制造企業(yè)，主要從事醫(yī)用內(nèi)窺鏡器械和光學產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，目前戰(zhàn)略拓展延伸至中游整機設(shè)備，打開成長天花板。業(yè)績表現(xiàn)亮眼，2022年公司實現(xiàn)收入4.8億元，同比增長53.97%，歸母凈利潤1.8億元，同比增長55.07%。此外，今年第一季度海泰新光實現(xiàn)收入1.5億元，同比增長58.76%，歸母凈利潤4846萬元，同比增長35.40%。

基金提前減倉或是基于目前股價已經(jīng)提前反應(yīng)了業(yè)績樂觀預(yù)期。去年3月份以來，海泰新光走出了一波大漲行情，期間股價實現(xiàn)翻倍式上漲，并創(chuàng)出了歷史新高。此前，在國際形勢波動的背景下，營收高度依賴海外客戶也給海泰新光帶來不確定風險。

明泰鋁業(yè)主要從事鋁板帶箔的生產(chǎn)和銷售，是中國知名的民營鋁板帶箔加工生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于新能源、新材料、5G通訊等眾多領(lǐng)域。2022年，雖然新能源和汽車為公司帶來了新的需求增長點，但受原材料價格上漲影響，明泰鋁業(yè)出現(xiàn)增收不增利的情況。

與此同時，傳統(tǒng)產(chǎn)品市場還受到成本和競爭等多方面因素的影響，收益空間在逐漸收縮。隨著國內(nèi)經(jīng)濟復蘇和海外經(jīng)濟衰退的預(yù)期越來越強，預(yù)計鋁板帶箔的內(nèi)需仍有一定提高，但海外訂單存在下滑的風險，明泰鋁業(yè)短期業(yè)績或難言樂觀，機構(gòu)選擇減倉離場也在常理之中。

總體來看，基金選擇大幅減持大多出于對公司業(yè)績的悲觀預(yù)期，加上所處行業(yè)景氣度的下降，這樣的個股更易被市場拋棄。

標簽：