三季報(bào)披露季逐漸收官，券商業(yè)績(jī)悉數(shù)出爐。

截至10月28日，已有38家上市券商披露了三季報(bào)。整體而言，今年前三季度，大多數(shù)上市券商營(yíng)收和凈利均承受下行壓力。不過(guò)，光大證券和方正證券2家凈利實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)。而太平洋證券則陷入虧損。

(資料圖片僅供參考)

值得一提的是，頭部券商業(yè)績(jī)排名也出現(xiàn)劇烈變化，中信證券是唯一一家歸母凈利超過(guò)百億(165.68億)券商，而去年同期有4家凈利過(guò)百億。同時(shí)，中國(guó)銀河和中信建投從2021年歸母凈利潤(rùn)第10名和11名，雙雙擠入今年歸母凈利潤(rùn)的TOP 5。

業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，業(yè)績(jī)下行主要是受市場(chǎng)波動(dòng)、去年高基數(shù)影響，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)可能是主要拖累因素。

頭部券商座次洗牌

先看頭部券商業(yè)績(jī)，在業(yè)績(jī)普遍下滑之下，哪家券商業(yè)績(jī)下滑幅度小，越能穩(wěn)住業(yè)績(jī)排名。

“券商一哥”依舊穩(wěn)健，中信證券今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入498.21億元，同比下降13.82%；歸母凈利潤(rùn)165.68億元，同比下降6.1%。

中信證券是唯一一家前三季度歸母凈利潤(rùn)超過(guò)百億的券商。第二名的國(guó)泰君安營(yíng)業(yè)收入(267.14億元)和歸母凈利潤(rùn)(84.28億元)，與中信證券差距較大。

Wind顯示，今年前三季度歸母凈利潤(rùn)前十券商分別為：中信證券(165.68億元)、國(guó)泰君安(84.28億元)、華泰證券(78.21億元)、中國(guó)銀河(64.4億元)、中信建投(64.37億元)、招商證券(62.8億元)、海通證券(60.75億元)、中金公司(60.12億元)、廣發(fā)證券(52.34億元)和國(guó)信證券(47.62億元)。

對(duì)比去年前三季度歸母凈利潤(rùn)券商來(lái)看，前十券商排名變化較大，有券商擠入前十，也有券商被排擠出前十。其中，中國(guó)銀河和中信建投進(jìn)步最為明顯，從去年的10名和11名擠入了凈利TOP 5。

2021年前三季歸母凈利潤(rùn)排名前十的券商分別是：中信證券(176.45億元)、海通證券(118.26億元)、國(guó)泰君安(116.35億元)、華泰證券(110.49億元)、廣發(fā)證券(86.41億元)、招商證券(85.01億元)、國(guó)信證券(78.00億元)、中金公司(74.54億元)、申萬(wàn)宏源(74.09億元)、中國(guó)銀河(74.01億元)。

從今年前三季度歸母凈利潤(rùn)下降幅度來(lái)看，海通證券、申萬(wàn)宏源、廣發(fā)證券和國(guó)信證券凈利潤(rùn)同比下降幅度都超過(guò)了30%，導(dǎo)致這些頭部券商在歸母凈利前十排名出現(xiàn)下降。

10家券商歸母凈利潤(rùn)下滑超五成

今年前三季度，券商行業(yè)整體情況如何？

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月28日晚間，A股41家上市券商(剔除東方財(cái)富、錦龍股份等，下同)中，有38家上市券商發(fā)布了2022年三季報(bào)。天風(fēng)證券、華西證券和長(zhǎng)城證券3家上市券商尚未發(fā)布三季報(bào)。

從凈利潤(rùn)同比數(shù)據(jù)來(lái)看，只有光大證券和方正證券前三季度歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，其余券商凈利潤(rùn)悉數(shù)下降，且還出現(xiàn)了虧損券商。

具體來(lái)看，營(yíng)收方面，前三季度營(yíng)收超過(guò)100億元的上市券商有13家：中信證券(498.21億元)、中國(guó)銀河(272.78億元)、國(guó)泰君安(267.15億元)、華泰證券(236.18億元)、中信建投(227.03億元)、中金公司(193.93億元)、海通證券(189.38億元)、申萬(wàn)宏源(180.57億元)、廣發(fā)證券(175.15億元)、招商證券(152.98億元)、國(guó)信證券(133.04億元)、東方證券(120.26億元)和浙商證券(115.84億元)。

在營(yíng)收增幅方面，今年前三季度營(yíng)收實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的券商有7家，分別為東吳證券、中信建投、華安證券、山西證券、中國(guó)銀河、國(guó)元證券和國(guó)聯(lián)證券。其中，東吳證券和中信建投的營(yíng)收增幅超過(guò)10%，分別為36.4%和10.15%。

從歸母凈利潤(rùn)增幅來(lái)看，今年前三季度，光大證券、方正證券2家券商的歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，分別為4.57%、0.64%。

與此同時(shí)，今年在行業(yè)整體承壓之下，有10家券商歸母凈利潤(rùn)下滑超過(guò)五成，分別為：太平洋(-119.78%)、紅塔證券(-97.6%)、中原證券(-79.4%)、東北證券(-77.34%)、西南證券(-74.93%)、中泰證券(-63.52%)、國(guó)海證券(-61.36%)、長(zhǎng)江證券(-56.54%)、東方證券(-53.66%)、東興證券(-53.64%)。

其中，太平洋證券轉(zhuǎn)向虧損。數(shù)據(jù)顯示，太平洋證券今年前三季度營(yíng)業(yè)收入10.01億元，同比減少21.59%；凈利潤(rùn)虧損0.64億元，同比減少118.74%。

太平洋證券解釋，營(yíng)業(yè)收入減少與證券投資業(yè)務(wù)收入減少有關(guān)，同時(shí)，計(jì)提減值準(zhǔn)備增加，導(dǎo)致凈利潤(rùn)減少。利潤(rùn)表顯示，對(duì)比與2021年前三季度，太平洋證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入、投行業(yè)務(wù)收入、投資收益下滑嚴(yán)重。

國(guó)泰君安分析師劉欣琦認(rèn)為，受市場(chǎng)波動(dòng)、去年高基期影響，今年三季度證券行業(yè)業(yè)績(jī)承壓，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)或成主要拖累；預(yù)計(jì)2022年前三季度41家上市券商調(diào)整后營(yíng)收同比下降28.83%，歸母凈利潤(rùn)同比下降37.03%。

西部證券分析師羅鉆輝則分析，年初至今，A股市場(chǎng)行情震蕩下行，預(yù)計(jì)證券行業(yè)的自營(yíng)投資業(yè)務(wù)仍舊會(huì)承壓，成為拖累各家公司三季度業(yè)績(jī)的主要業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)證券行業(yè)的自營(yíng)投資業(yè)務(wù)收入為754億元，同比下降29.2%。

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